WINDYKACJA NALEŻNOŚCI Z OBLIGACJI KORPORACYJNYCH
Kompleksowa usługa odzyskiwania długów od emitentów obligacji
Nie trać czasu na bezowocne próby odzyskania długu – powierz windykację swoich obligacji profesjonalistom
Kancelaria Prawna RESPO
Windykacja wierzytelności z obligacji korporacyjnych
Jednym z głównych obszarów praktyki Kancelarii jest windykacja długów, w tym dochodzenie od emitentów niewykupionych obligacji wraz z zaległymi odsetkami.
Głównym celem windykacji obligacji jest uzyskanie od emitentów zwrotu pieniędzy, które są należne obligatariuszom od emitentów. W niektórych przypadkach możliwe jest również dochodzenie przez inwestorów swoich wierzytelności od pośredników w sprzedaży lub członków zarządów spółek, które wyemitowały obligacje.
Dowiedz się na czym polega proces windykacji i jak odzyskać swoje należności. W ramach dochodzenia roszczeń finansowych Kancelaria podejmuje działania mające na celu maksymalizację skuteczności windykacji, przy minimalizacji czasu oraz kosztów niezbędnych do odzyskania należności.
Bardzo często dochodzi do sytuacji, w której emitent po emisji obligacji i po wypłacie odsetek za kilka pierwszych okresów zaprzestaje regulowania swoich zobowiązań i wypłacania odsetek. Sprawne działania windykacyjne najlepiej podjąć od razu, gdy pojawią się pierwsze oznaki po stronie emitenta, że coś może pójść nie tak jak było to obiecywane. W ten sposób zminimalizujemy ryzyko utraty swoich pieniędzy.
Jeżeli emitent jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z obligacji (nie wypłacił w terminie odsetek) jest to przesłanka do żądania od emitenta przedterminowego wykupu obligacji.
Kancelaria prowadzi działalność we Wrocławiu i na terenie całego kraju.
Liczą się szybkie i zdecydowane działania
Jeżeli pojawiają się pierwsze opóźnienia w płatnościach przez emitenta, nie warto czekać na rozwój wydarzeń, ale najlepiej szybko kierować sprawę do sądu w celu odzyskania środków z obligacji. Im dłużej czekamy z podjęciem działań windykacyjnych przeciwko emitentom obligacji, tym bardziej maleją szanse na odzyskanie długu z obligacji.
ETAP POLUBOWNY I PROCEDURA SĄDOWA
Windykację zaczynamy od etapu polubownego. Jeżeli nie doprowadzi to do korzystnych dla obligatariuszy rezultatów, w takiej sytuacji pozostaje podjąć odpowiednie kroki prawne (droga sądowa). Do sądu możemy wystąpić z powództwem o zapłatę kwoty wykupu obligacji razem z odsetkami (kapitałowymi i za opóźnienie w spełnieniu świadczenia) po postawieniu wierzytelności w stan wymagalności.
Kancelaria Prawna RESPO
WINDYKACJA DŁUGÓW Z OBLIGACJI NA KAŻDYM ETAPIE
Windykacja niewykupionych obligacji wraz z odsetkami to proces składający się z kilku etapów, z których każdy ma swoje specyficzne cechy i procedury
1. Etap przedsądowy (miękka windykacja)
Polega na postawieniu obligacji w stan natychmiastowej wymagalności i próbie uzyskania od emitenta dobrowolnej spłaty zadłużenia poprzez wezwanie do zapłaty oraz inne formy kontaktu i negocjacji
2. Etap sądowy (twarda windykacja)
Polega na wniesieniu do sądu pozwu o zapłatę niewykupionych obligacji wraz z odsetkami. Sąd może wydać nakaz zapłaty lub wyznaczyć rozprawę, na której obie strony mogą przedstawić swoje argumenty i dowody
3. Etap egzekucyjny
Ma na celu przymusowe odzyskanie długu od emitenta za pośrednictwem komornika. W tym etapie wierzyciel może skorzystać z różnych metod egzekucji, takich jak zajęcie kont bankowych, nieruchomości czy ruchomości dłużnika
4. Etap po bezskutecznej egzekucji
W przypadku, gdy wszystkie dostępne metody egzekucji zostały wyczerpane, można podjąć dalsze działania. Może to obejmować m.in. pociągnięcie do odpowiedzialności członków zarządu spółki
Od czego zacząć?
Poproś o kontakt: zadzwoń lub napisz i uzyskaj bezpłatną wycenę swojej sprawy
Bezpłatna wycena
Jak ją uzyskać?
1. Zadzwoń lub napisz do Kancelarii
Opisz kto posiada wobec Ciebie zadłużenie z obligacji i w jakiej wysokości
2. Poczekaj na wycenę przez prawnika
Prawnik dokona weryfikacji, a także prześle ofertę na przeprowadzenie windykacji
3. Zleć prowadzenie sprawy
Na indywidualnie ustalonych warunkach Kancelaria podejmie czynności windykacyjne
Formularz kontaktowy
UZYSKAJ BEZPŁATNĄ WYCENĘ WINDYKACJI
Najczęściej zadawane pytania:
FAQs
Na czym polega windykacja należności z obligacji korporacyjnych?
Obligacja to dokument, który potwierdza zaciągnięcie określonego długu przez emitenta, potwierdzający stosunek prawny między pomiędzy obligatariuszem a emitentem obligacji. Odpowiadając na pytanie czym jest windykacja obligacji i na czym polega, należy zacząć od wyjaśnienia, że windykacja to proces odzyskiwania długu lub zobowiązania finansowego od dłużnika przez wierzyciela lub podmiot, który działa w jego imieniu. Gdy obligacje przestają być obsługiwane przez emitentów dłużnikiem jest emitent, który nie dotrzymał warunków emisji obligacji, a wierzycielem obligatariusz, który będzie dążył do odzyskania zainwestowanych pieniędzy z odsetkami.
Gdy emitent przestaje płacić, zaczyna się zwodzenie inwestorów, przesuwanie terminów, prośby o podpisywanie porozumień o zgodzie na umorzenie należnych inwestorom odsetek lub konwersję wierzytelności z tytułu obligacji na udziały w spółce, a w efekcie nabywca obligacji często i tak nie otrzymuje zwrotu zainwestowanego kapitału, nie mówiąc o należnych odsetkach. Nierzadko cała ta gra z inwestorami ma jedynie na celu doprowadzenie do upływu terminów przedawnienia roszczeń z obligacji. Odzyskanie zainwestowanych w obligacje korporacyjne pieniędzy nie zawsze jest proste, jednak w wielu przypadkach obligatariuszom uda się odzyskać zainwestowane środki, jeżeli będą działać szybko. Ważny jest bieżący monitoring należności, które nam przysługują i szybkie reagowanie w przypadku jakichkolwiek opóźnień w płatnościach.
Jakie są etapy procesu odzyskiwania należności z obligacji?
Jeżeli emitent zaprzestał obsługi obligacji z powodu utraty płynności (nie wypłacił odsetek lub przekroczył termin wykupu obligacji), wówczas windykacja rozpoczyna się od etapu polubownego, który polega na próbie uzyskania od emitenta dobrowolnej spłaty zadłużenia poprzez wezwanie do zapłaty oraz inne formy kontaktu i negocjacji. Zwykle etap polubowny nie doprowadzi do korzystnych dla obligatariuszy rezultatów. W takiej sytuacji pozostaje podjąć odpowiednie kroki prawne (droga sądowa), które polegają na skierowanie sprawy do sądu o zapłatę należności wynikających z obligacji.
Po tym gdy zakończy się etap procesowy (etap postępowania sądowego) i uzyskamy wyrok lub sądowy nakaz zapłaty możemy rozpocząć procedurę egzekucyjną w celu przymusowego wyegzekwowania długu przez komornika sądowego. Sprawne podjęcie windykacji daje szansę na odzyskanie pieniędzy przez obligatariuszy.
Czy proces windykacyjny może zakończyć się na etapie polubownym?
Windykację długi z obligacji należy rozpocząć od działań polubownych. Jeżeli emitent okaże się nierzetelnym kontrahentem i jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z obligacji (nie wypłacił w terminie odsetek) jest to przesłanka do żądania od od emitenta przedterminowego wykupu obligacji. W ten sposób następuje natychmiastowa wymagalność roszczenia o wykupienie obligacji.
Możliwe jest, że już na tym etapie emitent ureguluje całość zadłużenia. W przypadku gdyby jednak emitent nie dokonał wykupu obligacji, mimo działań polubownych, wówczas należy wystąpić do sądu z pozwem o przedterminowy wykup obligacji z odsetkami. Warto skorzystać z tej opcji, gdyż zazwyczaj czekanie na poprawę sytuacji emitenta z nadzieją uzyskania odsetek za pozostałe okresy nie kończy się dobrze. Przed podjęciem decyzji powinno się jednak przejrzeć dokumenty finansowe emitenta, ponieważ czasem jego problemy finansowe faktycznie mogą być jedynie przejściowe. Gdy z powodu utraty płynności emitent zaprzestał obsługi obligacji, sytuacja staje się jednak ryzykowna, dlatego nie warto zbyt długo zwlekać. Dla dobrze funkcjonującego przedsiębiorstwa, niewywiązanie się z warunków emisji mogłoby naruszyć zaufanie do spółki, dlatego, jeżeli dochodzi już do takiej sytuacji, wówczas sytuacja jest już zwykle poważna.
Kiedy można żądać natychmiastowego wykupu obligacji?
Gdy pojawią się pierwsze opóźnienia w płatnościach i emitent staje się dłużnikiem lub naruszył inny warunek emisji, wówczas nie trzeba czekać do dnia wykupu obligacji, aby postawić dług emitenta w stan wymagalności i podjąć przeciwko emitentowi zdecydowane działania. Jeżeli emitent okaże się nierzetelnym kontrahentem i jest w zwłoce z wykonaniem w terminie, w całości lub części, zobowiązań wynikających z obligacji (nie wypłacił w terminie odsetek) jest to przesłanka do żądania od od emitenta przedterminowego wykupu obligacji. W ten sposób następuje natychmiastowa wymagalność roszczenia o wykupienie obligacji i możemy skierować sprawę na drogę sądową, nie czekając na upływ terminu wykupu obligacji. Jeżeli emitent pomimo skierowania do niego żądania natychmiastowego wykupienia obligacji, nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, wówczas ważne jest aby wszcząć procedurę windykacji bez zbędnej zwłoki.
Jak skutecznie odzyskać dług z obligacji na drodze sądowej?
Do sądu możemy wystąpić z powództwem o zapłatę kwoty wykupu obligacji razem z odsetkami (kapitałowymi i za opóźnienie w spełnieniu świadczenia) po postawieniu wierzytelności w stan wymagalności. Jeżeli zatem emitent, pomimo skierowania do niego roszczeń, nadal nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, wtedy można wystąpić na drogę sądową. Warto zadbać o należyte uzasadnienie pozwu o zapłatę niewykupionych obligacji i przedstawienie wszystkich niezbędnych dowodów, które potwierdzają wierzytelność z obligacji. Najkorzystniej z punktu widzenia obligatariusza jest skierować sprawę do rozpoznania w postępowaniu nakazowym. Wybierając tę drogę sądową celem zabezpieczenia należności z obligacji osiągniemy najpewniejsze rezultaty w zakresie realizacji roszczeń z tytułu obligacji. Jeżeli nie uda się skierować sprawy do postępowania nakazowego pozostaje tryb postępowania upominawczego lub w ostateczności zwykłego.
Czy obligacje z zabezpieczeniem są bezpieczne?
Obligacje często emitowane są w ramach oferty z zabezpieczeniem. Należy się jednak zastanowić czy w praktyce prawa obligatariuszy posiadających obligacje zabezpieczone są lepiej chronione, a odzyskiwanie należnych kwot łatwiejsze.
Zabezpieczenia należności z obligacji korporacyjnych mogą polegać na zabezpieczeniu poręczeniem, złożeniu przez emitenta oświadczenia o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 k.p.c., ustanowieniu hipoteki na nieruchomości, zastawu rejestrowego na ruchomościach lub zbiorach rzeczy lub praw itp.
Często jednak, gdy przychodzi do prowadzenia egzekucji z przedmiotu zabezpieczenia, okazuje się, że przedstawia on znacznie niższą wartość niż to było przedstawiane w momencie emisji. W ten sposób zabezpieczenia wierzytelności z obligacji, ustanawiane na wypadek gdyby emitent przestał spłacać obligacje, okazują się czysto iluzoryczne.
Parę lat temu wydana została ważna uchwała Sądu Najwyższego, który wyjaśnił wątpliwości, co do możliwości dochodzenia przez obligatariuszy roszczeń z hipoteki z pominięciem administratora hipoteki (uchwała Sądu Najwyższego z dnia 27 lutego 2020 r., sygn. akt III CZP 55/19). Jest to istotny pogląd wspierający interesy obligatariuszy, gdyż często administrator hipoteki nie realizował w praktyce swoich obowiązków lub podejmował jedynie działania pozorne. Jeżeli zatem administrator pomimo skierowania roszczeń przez obligatariusza nie podejmuje żadnych czynności zmierzających do realizacji zabezpieczenia, wówczas należ niezwłocznie skierować sprawę na drogę sądową celem samodzielnego wykonania praw z hipoteki. Takie działanie daje szansę na odzyskanie zainwestowanych pieniędzy z przedmiotu zabezpieczenia, jeżeli będzie podejmowane bez zbędnej zwłoki.
W tym miejscu wypada również wspomnieć, że oświadczenie o poddaniu się egzekucji z art. 777 k.p.c. czasem uznaje się za skuteczne jedynie wobec obligatariuszy, którzy nabyli papiery wartościowe w ramach oferty pierwotnej. W ten sposób wyklucza się możliwość wykorzystania tego zabezpieczenia przez inwestorów, którzy nabyli obligacje na rynku wtórnym (Rynek obligacji Catalyst: rynek regulowany i rynek ASO).
Co może zrobić obligatariusz w przypadku niewypłacalności i bankructwa emitenta?
Często emitent nie podejmuje czynności zmierzających do uregulowania swoich zobowiązań przez dłuższy czas, stając się w międzyczasie niewypłacalny. Jeżeli emitent okaże się bankrutem i została już ogłoszona upadłość, odzyskiwanie środków z obligacji polega na podjęciu działań w postępowaniu upadłościowym. Przede wszystkim należy dokonać zgłoszenia wierzytelności z obligacji syndykowi masy upadłościowej. Dotyczy to również tych obligatariuszy, którzy uzyskali nakaz zapłaty lub wyrok przeciwko emitentowi lub których sprawa sądowa wytoczona przeciwko emitentowi jest jeszcze w toku. Również oni powinni dokonać zgłoszenia swojej wierzytelności z tytułu obligacji, a następnie śledzić bieg postępowania sprowadzając, czy ich wierzytelności zostały uznane i czy prawidłowo zostali uwzględnieni w planach podziału funduszów masy upadłości. Na etapie postępowania upadłościowego przydają się również zabezpieczenia wierzytelności z obligacji, gdyż roszczenia obligatariuszy mający takie zabezpieczenia zostaną zaspokojone na preferencyjnych zasadach.
Czym jest misselling i na czym polega dochodzenie należności z obligacji od pośredników?
Windykacja roszczeń z obligacji korporacyjnych może również polegać na skierowaniu swoich roszczeń przez obligatariuszy do podmiotów, za pośrednictwem których nabyliśmy obligacje, takich jak banki lub domy maklerskie, gdy emitent nie chce wykupić swoich obligacji. W takiej sytuacji bankructwo emitenta niekoniecznie musi oznaczać, że pieniądze zainwestowane w obligacje przepadną. Dotyczy to w szczególności tzw. missellingu, czyli proponowania konsumentom nabycia usług finansowych, które nie odpowiadają potrzebom tych konsumentów ustalonym z uwzględnieniem dostępnych przedsiębiorcy informacji w zakresie cech tych konsumentów lub proponowanie nabycia usług finansowych w sposób nieadekwatny do charakteru tych usług (art. 25 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów).
Zatem gdy sprzedający pośrednik stosował tzw. misselling lub nie dochował należytej staranności albo wprowadził poszkodowanych w błąd, można dochodzić od niego roszczeń zamiast od emitenta (art. 98 ustawy o ofercie publicznej, art. 494 k.s.h, art. 415 k.c.).
Czy możliwe jest pociągnięcie do odpowiedzialności władz spółki emitenta za niewykupione obligacje?
Tak, gdy okazało się że wniosek o upadłość został złożony za późno, wówczas pociągnięte do odpowiedzialności mogą również zostać władze spółki (zarząd). Chodzi o pozwanie członków zarządu emitenta, którzy ponoszą odpowiedzialność za szkodę wyrządzoną wskutek niezłożenia wniosku o upadłość w terminie wynikającym z przepisów prawa upadłościowego (art. 21 prawa upadłościowego).
Jak obligatariusze mogą dochodzić swoich praw na drodze karnej?
Niekiedy w przypadku braku wykupienia obligacji możliwe jest też dochodzenie swoich roszczeń w postępowaniu karnym, w którym obligatariusze mogą złożyć wniosek o naprawienie szkody wyrządzonej przestępstwem. Nie każdy przypadek niewykupienia obligacji będzie jednak kwalifikował się do postępowania karnego. Tak będzie w przypadku gdy np. emitent wprowadził w błąd nabywcę obligacji co do swojej sytuacji finansowej. Każdą taką sytuację należy indywidualnie przeanalizować.
Na czym polega pomoc prawna Kancelarii Prawnej w sprawach o zapłatę długów z obligacji?
Aby dochodzić swoich roszczeń przeciwko emitentowi niezbędne będzie przeanalizowanie Twojej sytuacji oraz zebranie kompletu dokumentów. W procesie emitent będzie reprezentowany przez profesjonalnego prawnika w osobie radcy prawnego lub adwokata, który będzie reprezentował jego interesy. Uczestniczenie w rozprawach sądowych wymaga również sporo czasu i znajomości procedur. W związku z tym warto skorzystać z pomocy profesjonalnego pełnomocnika, który zajmie się całą sprawą za Ciebie.
Jeżeli Twoje obligacje nie zostało wykupione lub emitent zalega z płatnością odsetek i potrzebujesz pomocy, to zapraszam do kontaktu ze mną i moją Kancelarią Prawną. Jako radca prawny z wieloletnim doświadczeniem w prowadzeniu procesów sądowych zapewniam kompleksowe wsparcie na wszystkich etapach postępowania, począwszy od analizy Twojej sytuacji i przygotowania pozwu, aż do wydania wyroku – tak abyś nie musiał się o nic martwić.
Oferuję pomoc w zakresie dochodzenia roszczeń z obligacji Klientom na terenie całej Polski.
Czy Kancelaria Prawna oprócz pomocy prawnej prowadzi również skup długów z obligacji?
Nie, Kancelaria Prawna nie zajmuje się skupem długów z obligacji. Specjalizuje się ona wyłącznie w świadczeniu usług prawnych i udzielaniu porad prawnych. W szczególności Kancelaria świadczy pomoc prawną w zakresie dochodzenia należności z obligacji na drodze sądowej. Skup długów z obligacji to działalność związana z rynkiem finansowym i inwestycjami, która wymaga specjalistycznej wiedzy i doświadczenia w obszarze finansów i kapitałowych instrumentów dłużnych. Kancelaria Prawna skupia się na obszarze prawa i nie ma kompetencji ani zasobów do prowadzenia takiej działalności.